Что ждет экспорт белорусского калия?

Калийные войны имеют место быть. Но калий – ценнейшее удобрение, поставщиками которого в мире являются лишь Канада, Беларусь и Россия, а нуждаются в нем все! 

Итак…

Как на калийный экспорт влияют санкции

Первые изменения в  работе отрасли начались уже в 2021 году. После принудительной посадки самолета компании Ryanair на Беларусь были наложены секторальные санкции ЕС, затрагивающие и калийную отрасль. Чуть позже санкции были введены также Великобританией, Канадой и США.  В конце января 2023 года санкции в отношении “Беларуськалия” сроком действия на 10 лет ввела Украина. А с февраля 2022 года Литва и Украина ввели запрет на перевалку беларусского калия через свои порты.

В июле 2023 года  первый заместитель премьер-министра  Николай Снопков заявил, что из-за санкций Беларусь недосчиталась 5.5 млн. тонн калийных удобрений, от общего объема  в 10-11 млн. тонн, которые она экспортировала ежегодно последние 10 лет. При этом из данных статистики Белстата не следует, что Беларусь когда-либо поставляла на экспорт такое количество тонн калия. Вероятно, расхождения между словами Снопкова и данными Белстата существуют из-за того, что статистический комитет делает расчеты калийного экспорта в пересчете на 100% чистого вещества. В реальности объемы поставок на экспорт калия с учетом примесей как раз и составляют заявленные 10-11 млн. тонн.

Несмотря на отсутствие новых данных статистики, с большой долей уверенности можно предположить, что  в 2022 году в Беларуси действительно наблюдалось сокращение объемов экспорта калия из-за санкций. Как отметил Снопков, “осталось 4.5 млн. тонн дружественных рынков”. Это дает основания предполагать, что объемы экспорта калия снизились с 10-11 млн. тонн в 2020 году до 4.5 млн. тонн в 2022 году.

Но даже при таких физических объемах стоимостной объем экспорта калийных удобрений за этот период мог бы составить довольно внушительную сумму в 4-4.5 млрд. долларов за счет высоких цен, которые в прошлом году в среднем составили около 800 долларов за тонну. Однако, по неподтвержденным данным, беларусские калийные удобрения продавались с существенным дисконтом, который составлял 30-50%. В этом случае совокупный стоимостной объем экспорта калия мог варьироваться от 1.8 до 2.5 млрд. долларов. При этом  высокие мировые цены частично нивелировали возросшие логистические издержки и снижение физических объемов экспорта.

В 2023 году Беларусь планирует экспортировать 8 млн. тонн калия на рынки дружественных стран. Много ли это?

Может ли экспорт таких объемов калийных удобрений улучшить ситуацию в отрасли? В этих и других вопросах разбиралась “Беларусь. Экспертиза”.

Объемы экспорта калия можно оценить лишь по косвенным данным
Данные по производству и экспорту калия в Беларуси не публикуются с 2021 года. Поэтому стоимостной объем экспорта в 2021-2023 годах неизвестен. В то же время можно сделать приблизительные оценки исходя из косвенных данных, а также из мировых цен на калийные удобрения.

Если обратиться к последним доступным статистическим данным, то можно отметить, что в промежутке с 2015 по 2020 год  Беларусь постепенно наращивала объемы поставок калийных удобрений на мировой рынок. В этот период они выросли, согласно данным Белстата, с 5.6 млн. тонн до 7.1 млн. тонн в пересчете на 100% действующее вещество.

При этом стоимость калийных удобрений за тонну заметно колебалась. Наименьшее за этот период значение было зафиксировано в 2020 году, когда она составила 337 долларов, наибольшее, 482 доллара, – было зафиксировано в 2015 году. Самую большую выручку от экспорта калийных удобрений Беларусь получила в 2018-2019 годах. В 2021 году Беларусь перестала публиковать статистические данные по калию. Есть только оценка OEC- платформы, на которой за счет сбора данных из разных источников визуализируется география и динамика экономических активностей . В соответствии с оценкой OEC, экспорт калийных удобрений в 2021 году составил 2.6 млрд. долларов.

Объемы экспорта не равно доходы
В текущем году ситуация на мировых рынках коренным образом изменилась. Еще в марте 2023 года рейтинговое агентство Fitch спрогнозировало снижение цен на калийные удобрения до 450 долларов, а в 2024 году – до 300 долларов за тонну. Однако уже 31 июля текущего года спотовые цены на калий опустились до уровня 341.3 долларов за тонну. Восстановление же спроса на калийные удобрения до уровня 2021 года ожидается не ранее 2025 года.

Снижение мирового спроса на калийные удобрения и санкции будут оказывать негативное воздействие на экспорт калийных удобрений. И если беларусские власти планируют поставить на внешние рынки 8 млн. тонн, то по прогнозам компании Nutrien, экспорт калия из Беларуси в 2023 г. сократится на 4-5 млн. тонн по сравнению с 2021 годом, а компания Mosaic оценивает сокращение беларусского экспорта калия в текущем году на 5-6 млн. тонн к досанкционному периоду.

В случае реализации достаточно оптимистичного варианта, при котором  Беларусь все же поставит в дружественные страны калий в объеме 8 млн.тонн по цене 400 долларов за тонну, совокупный объем выручки может составить 3.2 млрд. долларов.

Однако в ближайшее время на беларусскую калийную отрасль будет воздействовать и ряд других факторов, которые будут способствовать снижению доходов даже в случае роста объемов. В первую очередь, при самом оптимистичном развитии событий нужно учитывать, что издержки транспортировки калия возросли в несколько раз из-за переориентации торговых потоков Беларуси с литовских и украинских портов на российские.

Более того, вполне вероятно, что беларусский калий будет по-прежнему продаваться с определенным дисконтом от среднерыночной цены, так как отрасль находится под санкциями. Такой вывод можно сделать, в том числе, и из выступлений чиновников, которые говорят, что объемы сейчас превыше цены. Если допустить, что размер дисконта будет равен 30%-50%, то максимальный стоимостной объем экспорта калия в 2023 году составит 1.6-2.2 млрд. долларов. Это равно или даже ниже показателя 2017 года.

К тому же, в 2024 году ожидается сохранение тренда на падение цен на удобрения, что чревато дальнейшим снижением выручки “Беларуськалия” даже в случае достижения внушительных физических объемов экспорта.

Наконец, остается открытым вопрос с бесперебойностью расчетов. С учетом того,что поступления в долларах в Беларуси проводить очень сложно, компании, особенно находящиеся под санкциями, могут испытывать сложности в расчетах. Это подтверждается проектом указа, согласно которому Беларусская калийная компания сможет привлекать кредиты для расчета с “Беларускалием”, чтобы избегать разрывов в поступлениях платежей.

Вывод
Таким образом, косвенные данные, а также ситуация на мировом рынке свидетельствуют о наличии проблем в калийной отрасли.

Негативное влияние санкций и низких цен в текущем году власти будут стараться нивелировать за счет наращивания объемов производства и экспорта калия. С учетом снижения цен на мировом рынке, вероятности вынужденного демпинга и высоких издержек вряд ли можно говорить о росте эффективности работы отрасли. На данные проблемы накладываются трудности в расчетах, которые стараются решить за счет привлечения кредитных ресурсов. В случае невозможности снижения издержек на транспортировку продукции и дальнейшего падения цен, ситуация в калийной отрасли может ухудшиться в 2024 году.
ThinkTanks.by может не разделять мнение авторов исследований и публикаций.